2026 年全国两会召开在即，根据官方发布的会议安排，全国政协十四届四次会议将于 3 月 4 日开幕，十四届全国人大四次会议将于 3 月 5 日开幕，本次会期约 10 天，预计 3 月 11 日左右闭幕。
中源控股表示，全国两会历来是全年经济政策与产业发展方向的 “风向标”，其释放的政策信号直接决定着资本市场全年的主线行情。
中源控股进一步表示，2026 年是 “十四五” 规划的收官之年，更是 “十五五” 规划（2026-2030 年）谋篇布局的关键节点，本次两会既是对 2026 年全年经济工作作出全面部署，也将审议 “十五五” 规划纲要草案，是衔接两个五年规划的承前启后之会，因此受到资本市场的高度关注。
此次，市场目光将集中聚焦政府工作报告中对经济增长目标的设定、财政与货币政策的总基调，以及 “新质生产力”“人工智能 +”“设备更新” 等重点产业的具体部署，相关政策方向也将成为全年投资的核心指引。
一、宏观定调：稳增长与高质量发展双轨并行
在外部环境复杂严峻、地缘政治冲突持续，国内经济回升向好但基础仍需巩固的大背景下，预计 2026 年政府工作报告将继续坚持 “稳中求进” 的工作总基调。稳增长依然是全年经济工作的硬要求，而高质量发展的政策权重将进一步提升，实现 “量的合理增长” 与 “质的有效提升” 的有机统一，将成为全年宏观政策的核心主线。
在经济增长目标设定上，市场普遍预期 2026 年 GDP 增长目标或将设定在 5% 左右。这一目标既兼顾了 “十四五” 收官的经济发展要求，能够有效稳定市场预期、提振市场信心，也契合我国经济转型升级的现实阶段，不追求盲目高速增长，为经济结构优化、产业转型升级预留了充足空间，与高质量发展的根本要求高度契合。
财政政策方面，预计将延续 “积极有为” 的基调，财政赤字率有望保持在合理积极区间，地方政府专项债规模将维持高位，大概率保持在 4 万亿元以上。专项债资金将重点支持交通、能源、水利等重大基建工程，以及新型基础设施、民生保障、产业升级等重点领域，同时进一步优化资金使用效率，向经济大省和重点项目精准倾斜，避免资金闲置，切实发挥专项债稳投资、稳增长的撬动作用。
货币政策将继续坚持 “稳健中性、精准有力” 的总原则，降准降息仍有一定操作空间，核心是保持市场流动性合理充裕，持续降低实体经济尤其是中小微企业、科技创新企业的融资成本。与总量工具相比，结构性货币政策工具将成为全年发力重点，PSL、科技创新再贷款、绿色再贷款等工具将持续加码，对新质生产力、绿色发展、普惠小微等重点领域和薄弱环节实现精准滴灌，兼顾稳增长与调结构的双重目标。
二、核心议题一：新质生产力 —— 从顶层设计迈入全面落地新阶段
“新质生产力” 作为推动高质量发展的内在要求和重要着力点，继前两年成为两会核心热词后，2026 年将迎来从顶层设计到实质性落地的关键转折。
如何通过技术突破、生产要素创新配置催生新产业、新模式、新动能，将成为本次两会代表委员热议的焦点，相关产业支持政策的落地节奏与细化程度，也将成为市场关注的重中之重。
人工智能 +（AI+） 仍是新质生产力的核心赛道。经过前两年的技术迭代，人工智能已从单纯的算力硬件炒作，转向赋能千行百业的深度应用阶段，“人工智能 +” 行动正在全国范围内加速落地。
预计两会将进一步明确 AI 产业的发展方向，出台政策支持 AI 在工业母机、新材料、生物制造等实体经济领域的深度渗透，推动 AI 技术与产业场景的深度融合。其中，工业自动化（如埃斯顿、汇川技术）、AI 算力基础设施（如中科曙光、海光信息）、AI 行业应用（如科大讯飞）等细分领域，将迎来持续的政策红利。
低空经济 作为新质生产力的典型代表，有望在本次两会迎来政策加码。2025 年低空经济赛道持续火爆，无人机、飞行汽车的技术迭代与商业化试点不断推进，本次两会预计将出台空域管理改革试点、低空基础设施建设、商业化场景规范等方面的支持政策，推动低空经济从试点示范走向规模化发展。整机制造（如万丰奥威）、低空基础设施（如深城交）、核心零部件（如光威复材）等产业链关键环节，具备广阔的增长空间。
生物制造与创新药 领域也将迎来政策持续支持。发展新质生产力离不开生命科学前沿领域的突破，预计两会将针对生物制造产业的技术攻关、产业化应用出台专项支持政策，同时持续优化创新药审评审批机制，加快创新药医保纳入节奏，完善医药行业集采规则，为创新药企业营造更友好的研发与发展环境，推动我国从医药大国向医药强国稳步迈进。
三、核心议题二：全方位扩内需 —— 消费市场有望迎来更强政策刺激
在外部需求不确定性加大、全球贸易格局重构的背景下，激活国内大市场内生动力，成为我国经济平稳健康发展的根本立足点。预计本次两会将推出一揽子促进消费的 “组合拳”，从大宗消费到服务消费、从城市消费到乡村消费，全方位激活消费市场潜力，推动消费成为经济增长的主引擎。
大宗消费以旧换新政策将迎来扩围提效。2024-2025 年推行的汽车、家电以旧换新政策成效显著，既有效拉动了消费增长，也推动了产业绿色化、智能化升级。
2026 年该项政策有望进一步扩大覆盖范围，将消费电子、家装厨卫、智能家居等品类纳入补贴范围，补贴力度与执行效率也将持续提升。其中，智能家电龙头（如美的集团、海尔智家）、新能源汽车整车龙头（如比亚迪）等赛道，将持续受益于政策红利。
服务消费扩容将成为促消费的重要增长点。随着居民消费结构持续升级，文化旅游、体育赛事、银发经济等服务消费领域，已成为消费增长的核心动力。
预计两会将针对文旅融合发展、体育产业提质、养老服务体系建设出台更多支持政策，尤其是随着人口老龄化程度加深，关于养老金融、社区养老、康复医疗的提案预计将显著增多。养老医疗服务（如鱼跃医疗）、旅游免税（如中国中免）等细分领域，将迎来新的发展机遇。
四、核心议题三：国企改革深化与中国特色估值体系建设持续推进
随着 “市值管理” 正式纳入央企负责人经营业绩考核并持续深入推进，2026 年两会期间，关于国企改革深化提升、央企核心竞争力培育的讨论将持续发酵。2026 年是新一轮国企改革深化提升行动的收官之年，央企特别是涉及国家安全、国民经济命脉的关键领域，其估值修复行情依然具备较强的确定性。
高股息央企与战略性重组将成为两大核心主线。在全球低利率的市场环境下，具备稳定分红能力、现金流充裕的央企，尤其是电信、电力、煤炭等行业龙头，具备极强的配置价值；同时，围绕科技创新、产业链安全的央企专业化整合将持续提速，科技类央企的战略性重组机会值得重点关注。
从历史行情规律来看，两会行情通常分为三个阶段：预期发酵期（会前）、政策验证期（会中）、落地实施期（会后）。当前市场已进入两会前的预期发酵关键窗口，整体情绪偏暖，资金已开始围绕政策主线提前布局。
在此背景下，建议采取三大投资策略：一是紧扣政策主线，围绕 “新质生产力” 和 “扩内需” 两大核心，逢低布局业绩确定性强的细分龙头；二是警惕利好兑现风险，对于会前已大幅炒作的题材，政策落地时需防范 “见光死”，切忌盲目追高；三是坚持长短结合，两会部署的科技创新等长期国策，应以长线思维布局，而非短线投机。
2026 年的全国两会，将在承前启后的历史节点为中国经济注入全新的政策动能。中源控股表示，从科技自强到消费复苏，从国企改革到绿色转型，资本市场从来不缺机会，缺的是对政策脉络的精准把握。此刻，中源控股期待聆听这场春天里的政策强音，把握中国经济高质量发展带来的核心机遇。
